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貸款市場報價利率(LPR)問答
 

单双中特、 www.tpczr.com 中國人民銀行 

20199月

 

一、貸款市場報價利率(LPR)簡介

1.什么是貸款市場報價利率(LPR)?

答:LPR是由具有代表性的報價行,根據本行對最優質客戶的貸款利率,以公開市場操作利率加點形成的方式報價,由人民銀行授權全國銀行間同業拆借中心計算并公布的基礎性的貸款參考利率。今后LPR將成為貸款利率定價的主要參考基準。

2.為什么要了解LPR?

答:長期以來,銀行向客戶發放貸款,利率都是按照央行公布的貸款基準利率,以“上浮xx”、“打xx”的形式來確定。2019817日,人民銀行發布了改革完善LPR形成機制的公告,明確銀行應主要參考LPR確定貸款利率。也就是說,以后銀行發放貸款時,利率將按照LPR,以LPR+xx個基點”、“LPR-xx個基點”(其中,1個基點=0.01%),或“LPR+xx%”、“LPR-xx%”的形式來確定。所以,無論是個人還是企業,在向銀行申請貸款(經營貸款、流動性貸款、房貸等)的利率,將主要以LPR加減點的方式表示。所以,LPR與企業、居民的貸款利率直接相關,涉及切身利益,需要了解相關內容與最新動態。

3.LPR什么時間公布?

答:自2019820日起,每月20日(遇節假日順延)9時前,LPR報價行根據本行對最優質客戶的貸款利率,以公開市場操作利率加點形成的方式,向全國銀行間同業拆借中心提交報價,全國銀行間同業拆借中心按去掉最高和最低報價后算術平均,向0.05%的整數倍就近取整計算得出LPR,于當天9:30公布。

4.LPR報價行都有哪些?

答:目前LPR共有18家報價行,包括工商銀行、農業銀行、中國銀行、建設銀行、交通銀行、中信銀行、招商銀行、興業銀行、浦發銀行、民生銀行10家全國性銀行,西安銀行、臺州銀行2家城市商業銀行,上海農商行、廣東順德農商行2家農村商業銀行,渣打銀行(中國)、花旗銀行(中國)2家外資銀行,微眾銀行、網商銀行2家民營銀行。今后人民銀行將指導市場利率定價自律機制定期對LPR報價行進行評估調整。

5.怎么保證LPR的權威性?

答:首先,LPR的報價行都是符合宏觀審慎管理要求、財務狀況良好,且在同類型銀行貸款市場中有較強影響力、具有較強定價能力的銀行。這些銀行的報價具有較強的代表性,能夠充分反映市場利率的變化情況。

其次,人民銀行將指導市場利率定價自律機制,按照對報價行的報價質量進行考核,重點考察報價行報價的真實性、有效性,堅決杜絕違規報價行為。人民銀行還將指導市場利率定價自律機制,根據考核結果,定期對報價行進行優勝劣汰,確保LPR報價質量。

最后,LPR由人民銀行授權全國銀行間同業拆借中心計算并公布,公眾可以通過全國銀行間同業拆借中心和人民銀行網站查詢。

6.目前LPR有哪幾個期限品種,利率水平分別是多少?

答:目前LPR1年期和5年期以上兩個期限品種。2019年820日公布的1年期LPR4.25%,比1年期貸款基準利率下降了10個基點,比原來的LPR水平下降了6個基點。5年期以上LPR4.85%,比同期限貸款基準利率下降了5個基點。

7.在哪里可以獲取最新的LPR信息?

答:LPR信息會定期發布在全國銀行間同業拆借中心和人民銀行網站上。具體地址分別為:一是全國銀行間同業拆借中心網站(www.chinamoney.com.cn)中的“貸款市場報價利率”欄目。二是中國人民銀行網站(www.pbc.gov.cn)首頁右側中部的“貸款市場報價利率(LPR”欄目。

8.LPR和貸款基準利率有何區別?

答:貸款基準利率是由人民銀行不定期調整并公布的。LPR則是由報價行根據本行最優質客戶執行的貸款利率報出,并由人民銀行授權全國銀行間同業拆借中心計算并發布的利率。相比貸款基準利率,LPR的市場化程度更高,更能反映市場供求的變化情況。

二、金融機構如何運用LPR進行定價

9.LPR和借款人實際支付的利率是什么關系? 

答:LPR是貸款定價的參考利率,借款人實際支付的利率要在LPR的基礎上,綜合考慮信用情況、抵押擔保方式、期限、利率浮動方式和類型等要素,由借貸雙方協商確定。具體表示方式應為在相應期限LPR的基礎上加減點,例若經借貸雙方協商一致,一筆貸款的利率表示為1年LPR-25個基點(即0.25個百分點),而目前1年期LPR為4.25%,則實際執行的利率為4%(4.25%-0.25%=4%);若經借貸雙方協商一致,一筆貸款的利率表示為5年期LPR+5個基點(即0.05個百分點),而目前5年期LPR4.85%,則實際執行的利率為4.9%4.85%+0.05%=4.9%)。

10.不同期限貸款應該選擇哪個期限品種的LPR定價?

答:目前LPR1年期和5年期以上兩個期限品種,1年期和5年期以上的貸款利率有直接對應的LPR作為基準,1年期以內、1年至5年期貸款利率的參考基準,可由銀行在二者之間自主選擇。參考基準確定后,可通過調整加減點數值,體現期限利差因素。

11.使用LPR定價時還能用原來的浮動倍數方式嗎?

答:此次改革我們對銀行貸款定價方式作了調整,原則上銀行不再使用原來的浮動倍數方式(即“LPR×xx%”或“LPR×xx倍”)確定,而改用加減點的方式,即“LPR+xx個基點”、“LPR-xx個基點”或“LPR+xx%”、“LPR-xx%”確定。

12.固定利率貸款應如何參考LPR定價?

答:固定利率貸款在合同期限內利率水平保持不變,按照合同中明確的某個時間點或時間段的LPR加減點確定具體利率水平,利率水平一旦確定,直至借款到期日保持不變。

舉例1一筆1年期固定利率貸款,合同約定在簽訂日前一日1年期LPR的基礎上加10個基點(即0.1個百分點)確定利率,而合同簽訂日前一日的1年期LPR4.25%,則該筆貸款在借款期內的利率水平為4.35%4.25%+0.1%= 4.35%),并保持不變直至到期。

舉例2一筆5年期固定利率貸款,合同約定在貸款發放日前一個月5年期以上LPR的基礎上減5個基點(即0.05個百分點)確定利率,而貸款發放日前一個月的5年期以上LPR4.85%,則該筆貸款在借款期內的利率水平為4.8%4.85%-0.05%=4.8%),并保持不變直至到期。

13.浮動利率貸款應如何參考LPR定價?

答:浮動利率貸款應在合同中約定以一定的時間周期按相應期限LPR加減某一確定的點差計算具體利率水平,利率隨參考的LPR變動而浮動。

舉例1一筆7年期浮動利率貸款,約定按季度重新定價,約定的點差為加5個基點(即0.05個百分點),參考的基準為貸款發放日或重新定價日前一日的5年期以上LPR。貸款發放日為2019821日,由于820日的5年期以上LPR4.85%,則第一個季度的利率為4.9%4.85%+ 0.05%=4.9%);若20191120日的5年期以上LPR4.75%,則自1121日起的一個季度內,利率為4.8%4.75%+ 0.05%=4.8%)。以此類推。

舉例2一筆15年期浮動利率個人住房貸款,約定在每年11日重新定價,約定的點差為加20個基點(即0.2個百分點),參考的基準為每年1220日的5年期以上LPR。合同簽訂日為2019821日,由于820日的5年期以上LPR4.85%,則2019821日至1231日的利率為5.05%4.85%+0.2%=5.05%);若20191220日的5年期以上LPR4.9%,則202011日至1231日的利率為5.1%4.9%+ 0.2%=5.1%)。以此類推。

14.相比貸款基準利率,參考LPR定價的利率水平會更低嗎?

答:目前,1年期LPR4.25%,低于1年期貸款基準利率10個基點,5年期以上LPR4.85%,低于5年期以上貸款基準利率5個基點。如果在LPR和貸款基準利率的基礎上加減點幅度一樣,那么參考LPR定價能在一定程度上節省客戶的利息支出。但具體利率水平還要看借貸雙方協商確定的加減點幅度。

15.是不是所有貸款都必須參考LPR定價?

答:按照人民銀行的公告,金融機構新發放的貸款應主要參考LPR定價,LPR要覆蓋各類貸款。各家金融機構都要推廣運用LPR,在各類新發放的貸款中主要以LPR作為定價基準,不再使用原來的貸款基準利率。鑒于各家金融機構還需要進一步完善信息系統、修訂合同文本,達到各類貸款全覆蓋可能還需要一個過程,但銀行應創造條件盡快使用LPR代替貸款基準利率定價。對于商業性個人住房貸款,根據中國人民銀行發布的公告,2019年10月8日起,新發放的商業性個人住房貸款都要參照LPR定價。一些金融機構在部分貸款中也在探索使用上海銀行間同業拆借利率(Shibor)、債券收益率等作為參考基準,可以繼續探索。

16.每月209:30公布新LPR之前發放的貸款應參照前一日的LPR,還是當天的LPR定價?

答:每月20日的貸款可以參考當日新公布的LPR定價。若有需要,也可以由借貸雙方自主協商選擇具體參考某一天的LPR,并在貸款合同明確約定。

17.以前辦理的參考基準利率的貸款是否要調整為參考LPR定價?

答:在人民銀行發布存量貸款參考基準轉換辦法前,存量貸款的利率仍按原貸款合同約定執行。也就是說,已發放的、已簽合同未發放的貸款,原則上利率仍按合同的約定執行,不調整定價基準。對于有需要的客戶,也可在與銀行協商一致的前提下,將合同中約定的參考利率基準調整為LPR。

18.循環貸款、已簽訂的授信合同和貸款合同的貸款是否要調整為參考LPR定價?

答:循環貸款合同簽訂日在2019820日之前的,屬于存量合同,在合同有效期內多次提款的,可按原合同約定的定價基準執行。820日之前,已簽訂授信合同和貸款合同,并在合同中約定了參考基準的,也屬于存量合同,可按原合同約定執行。820日之后簽訂的循環貸款、授信合同和貸款合同,均屬于新增貸款,原則上都要參考LPR定價。

19.國家助學貸款、扶貧貼息專項貸款、民族貿易和民族用品生產貸款等特殊貸款是否參考LPR定價,利率是否受影響?

答:有關政策中明確了參考基準的特殊類型貸款,目前仍按該類貸款的現行政策執行。人民銀行已與相關政策制定部門進行溝通,將涉及貸款利率的參考基準調整為LPR,待相關政策明確后再作相應調整。

20.信托貸款、委托貸款等表外業務是否也要參考LPR定價?

答:當前政策要求納入MPA考核的新發放貸款主要是指銀行業金融機構新發放的人民幣貸款,信托貸款、委托貸款等表外業務也應主要參考LPR定價。

21.未來如果LPR變動,對貸款利率水平會有什么影響?

答:改革完善LPR形成機制,旨在深化利率市場化改革,運用市場化改革的辦法推動降低實體經濟融資成本。但未來貸款利率水平將如何變化,將主要取決于經濟基本面、貨幣政策、市場利率等因素。若市場利率整體下行,可能帶動LPR下降,進而使貸款利率水平降低。而從單個客戶獲得的貸款利率看,還要考慮客戶本身的信用資質、銀行的資金成本、風險成本和市場供求等因素。

22.LPR每月調整,貸款利率是否也會每月變化?

答:對于固定利率貸款而言,從借款日至到期日貸款的執行利率是固定的,不會隨LPR調整而變化。對于浮動利率貸款,實際執行的利率將按照合同約定的重定價周期LPR的調整而變化。如合同約定按季重定價,貸款利率則會隨LPR按季調整而變化。如約定按年重定價,若以合同簽訂日或貸款發放日滿整年的日期作為對應日,貸款利率將隨對應日的LPR調整而變化;若以每年11日作為重定價日,貸款利率則會在每年的11日隨當時的LPR調整而變化。

三、個人住房貸款如何運用LPR

23.個人住房貸款是否參考LPR定價?從什么時間開始?

答:自2019108日起,新發放的商業性個人住房貸款要以貸款市場報價利率(LPR)為參考基準定價。

24.如何用LPR計算個人住房貸款的借款人實際支付的利率? 

答:LPR是貸款定價的參考利率,個人住房貸款的借款人實際支付的利率要在LPR的基礎上,首先確認本地區域差別化信貸政策規定的加點下限,再綜合考慮銀行經營情況、借款人風險狀況和信貸條件等因素,由借貸雙方平等協商確定,具體表示方式為在相應期限LPR基礎上加點。

例如:一筆首套房個人住房貸款,貸款期限20年,貸款行所在地區的差別化信貸政策明確首套房的加點下限為加20個基點(即0.2個百分點),借貸雙方協商一致在加點下限的基礎上加20個基點,以2019820日公布的5年期以上LPR4.85%為例,該筆貸款的實際執行利率為5.25%4.85%+0.2%+0.2%=5.25%)。

25.LPR定價和貸款基準利率定價的計算方式有何不同?

答:基準利率定價以人民銀行公布的貸款基準利率、浮動比例計算借款人的實際支付利率;LPR定價以貸款市場報價利率(LPR)為定價基準加點計算借款人的實際支付利率。

例如:在貸款基準利率定價的方式下,一筆期限為20年的個人住房貸款,經借貸雙方協商,確定貸款利率在基準利率的基礎上上浮10%,當前5年期以上基準利率為4.9%,借款人實際支付利率為5.39%4.9%*1+10%=5.39%)。在LPR定價的方式下,同樣的一筆個人住房貸款,經借貸雙方協商,確定在LPR基礎上加55個基點(即0.55%),目前5年期以上LPR4.85%,借款人實際支付利率為5.40%4.85%+0.55%=5.40%)。

26.不同期限的個人住房貸款應該選擇參考哪個期限品種的LPR定價?

答:目前LPR1年期和5年期以上兩個期限品種,1年期和5年期以上的個人住房貸款直接參照相應期限的LPR定價,1年期以內、1年至5年期個人住房貸款利率可由銀行自主選擇參考的期限品種定價。

27.新發放個人住房貸款利率應該選擇參考哪個時間的LPR?

答:個人住房貸款利率應參考最近一個月相應期限的LPR定價,銀行在具體操作中,在借貸雙方協商一致的前提下,會在合同中約定明確的LPR參考時間確認方式。

例如:合同簽訂日前一日相應期限的LPR或起息日(貸款發放日)前一日相應期限的LPR。

28.新發放個人住房貸款的LPR加點數值如何確定?

答:對新發放個人住房貸款,貸款行會根據當地區域差別化信貸政策規定的加點下限,綜合考慮銀行經營情況、借款人風險狀況和信貸條件等因素,由借貸雙方平等協商,確定每筆貸款的具體加點數值。

例如:一筆首套房的個人住加點下限為加20個基點,由借貸雙方協商一致在加點下限的基礎上加30個基點,則總的加點數值為在相應期限LPR基礎上加50個基點。

29.新發放個人住房貸款的LPR加點數值是不變的嗎?

答:個人住房貸款的加點數值在合同期限內固定不變。

30.LPR執行后,個人住房貸款還可以選擇固定利率或浮動利率的利率執行方式嗎? 

答:LPR執行后,個人住房貸款仍可選擇固定利率或浮動利率的利率執行方式。選擇固定利率的,貸款利率由LPR加點確定,且在借款期限內,該利率保持不變;選擇浮動利率的,貸款利率由LPR加點確定,并按照借款合同約定的利率調整周期進行調整,利率隨參考的LPR變動而浮動。

31.公積金貸款是否參考LPR定價?組合貸款如何參考LPR定價?

答:目前,公積金個人住房貸款利率政策暫不調整。公積金組合貸款中的商業性個人住房貸款參照LPR定價,公積金貸款仍按照原公積金貸款利率政策執行。

32.個人住房貸款參考LPR定價后,對貸款利率水平會有什么影響?

答:在改革完善LPR形成機制過程中,堅決貫徹落實“房子是用來住的、不是用來炒的”定位和房地產市場長效管理機制,確保差別化住房信貸政策有效實施,保持個人住房貸款利率水平基本穩定。

33.參照LPR定價的個人住房貸款,利率是否會每月調整?

答:新發放個人住房貸款的重定價周期最短為1年,也可選擇1年以上的重定價周期,也就是說,每筆個人住房貸款利率調整最頻繁的情況是按年變化。

舉例1.經借貸雙方協商一致,約定重定價周期為1年,貸款利率“于11日調整”,則貸款利率會在每年的11日按照上年1220LPR加點重新計算。

舉例2.經借貸雙方協商一致,約定重定價周期為3年,貸款利率“于起息日在對月對日調整”,如起息日為20191028日,貸款利率會在每隔3年的1028日按照當年1020LPR加點重新計算。

34.LPR出現了下調,每月還款額是不是也會減少?

答:新發放個人住房貸款的重定價周期最短為1年,貸款利率、月還款額不會按月調整變化。

例如:經借貸雙方經協商一致,約定重定價周期為2年,貸款利率“于合同簽訂日在對月對日調整”,如合同簽訂日為2019118日,貸款利率會在每隔2年的118日按照當年1020LPR加點重新計算。

35.參考LPR定價的個人住房貸款利率如何調整?

答:個人住房貸款利率將按照合同約定的重定價周期,以重定價日最近一個月相應期限的LPR為新的定價基準進行定價;政策規定個人住房貸款的重定價周期最短為1年。

例如:一筆20年期的個人住房貸款,約定重定價周期為1年,重定價日為每年的11日,固定加點數值為20個基點。若貸款在20191026日發放并計算利息,20191020日發布的5年期以上LPR 4.95%,則在1026日至1231日期間,貸款實際執行利率為5.15 %4.95%+0.2%=5.15%);若20191220日發布五年期以上LPR4.90%,則202011日的貸款實際執行利率為5.10%4.90%+0.2%=5.10%)。

36.已經發放的個人住房貸款是否也參考LPR定價?

答:2019108日前,已發放的商業性個人住房貸款,仍按原合同約定執行。

37.已簽訂合同但未發放的個人住房貸款是否也參考LPR定價?

答:2019108日前,已簽訂合同但未發放的個人住房貸款,仍按原合同約定執行。

38.已經受理但未發放的個人住房貸款是否也參考LPR定價?

答:2019108日前,已簽訂合同但未發放的個人住房貸款,仍按照原合同約定執行;108日后簽訂的借款合同的,應參考LPR定價。

39.借款人可以選擇對已經發放的貸款改為參考LPR定價嗎?

答:2019108日前,已發放的個人住房貸款仍按原合同約定執行。已發放的參照貸款基準利率定價的個人住房貸款定價基準轉換,將在人民銀行相應規則明確后穩步推進。

40.借款人是否可以申請“轉按揭”?

答:為依法合規保障借款人合同權利和消費者權益,商業銀行嚴禁提供個人住房貸款“轉按揭”業務。 

41.個人住房貸款參考LPR定價后,對于首套、二套,商業用房等有什么信貸政策規定?

答:首套個人住房貸款利率不得低于相應期限貸款市場報價利率,二套個人住房貸款利率不得低于相應期限貸款市場報價利率加60個基點。商業用房購房貸款利率不得低于相應期限貸款市場報價利率加60個基點。

42.各地的首套、二套加點下限是否一樣?

答:可能會有所差異。人民銀行省一級分支機構會按照“因城施策”原則,指導各省級市場利率定價自律機制,在國家統一的信貸政策基礎上,根據當地房地產市場形勢變化,確定轄區內首套和二套個人住房貸款利率加點下限。

 

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